【48812】公司点评:辊磨机斩获海外大额订单凸显主业强造血才能

来源:BOB综合app下载 发布时间:2024-07-12 23:46:07

  事情:2021年12月27日,公司公告称,全资子公司收到澳大利亚SinoIronPtyLtd公司的中标告诉,中标项目金额约2.4亿元,占公司2020年度经营收入的29.35%。

  高压辊磨机斩获海外大额订单,公司主业强造血才能凸显。根据公司21年中报发表,粉磨体系及其配套设备制作事务收入占比58.98%,为公司第一大主业。公司作为国内辊压机详尽区分范畴单项制作冠军,较早地完成了从设备引进到进口代替的进程,中心竞赛优势明显,本次订单也印证了公司在手订单足够,主业依然具有较强的造血才能,未来内生外延有望继续提高全球市场占有率。咱们估计公司大部分订单将有望于2022年会集开释,助力22年全年收入高速增加。

  矿山开工率提高叠加“双碳”方针技改推进,双轮驱动辊压机景气量连续。获益下一年疫情及海运预期有所改善,咱们估计下一年矿山开工率全体较本年将有所提高。辊压机和辊磨机较传统的圆锥机和球磨机可以节能20%-30%,提产40%-50%,是国家发改委要点鼓舞开展的节能降耗产品。公司所出产的大型辊压机、辊磨机现已完成了国产代替,获益下流需求回暖及技改需求量开端上涨,有望连续向上的成绩弹性。

  获益空军先进配备列装及国产大飞机投进加快,公司航空零部件制作事务将连续高增气势。咱们估计“十四五”期间军费年均增速将介于6%-8%,根据现代战争对制空权的注重,军费开销将愈加偏重空军先进配备的列装和老旧设备晋级。获益我国四代机和舰载机的加快列装,以及国产大飞机的快速投进,航空零部件制作业的高景气量大概率将连续。公司全资子公司德坤航空为航空范畴工装规划及制作、数控精细加工、钣金加工和部组件安装事务的稀缺龙头,获益下流高景气量,咱们估计公司航空零部件制作事务收入未来三年继续高增。

  公司盈余猜测及出资评级:咱们估计公司2021-2023年净利润分别为2.81、4.80和6.97亿元,对应EPS分别为0.27、0.46和0.67元。当时股价对应2021-2023年PE值分别为48、28和19倍。看好公司辊磨机事务和航空零部件制作事务增加,保持“强烈推荐”评级。