公司主要是做纳米级碳材料的研发、生产和销售,基本的产品为碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料以及碳纳米管导电母粒,主要使用在于锂电池、导电塑料等领域,并最终应用在新能源汽车、3C产品、储能电池等产品中,公司所处的行业为国家产业政策重点发展和扶持的新材料、新能源产业。
根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》规定,公司业务属于“C制造业”大类中的“C26化学原料和化学制品制造业”。
碳纳米管行业的上业包括设备供应商与原材料供应商两大类。其中,设备供应商主要提供各类工具、机器设备等;公司生产的碳纳米管及相关复合材料产品的主要原材料包括NMP、丙烯、分散剂、液氮等化工产品,报告期内,各主要原材料供需平衡,价格平稳。长期看来,上业绝大部分原料市场处于充分竞争状态,行业发展充分,对碳纳米管行业的发展是有利的。
碳纳米管及其相关复合材料产品主要作为新型导电剂材料应用于锂离子电池领域。由于近年来政策推动、技术趋于成熟、产业配套趋于完善等因素驱动,我们国家新能源汽车产业的加快速度进行发展,动力锂离子电池出货量迅速增加,行业未来拥有广阔的市场空间和发展潜力。
锂电池的主要材料包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜。导电剂作为一种关键辅材,能增加活性物质之间的导电接触,提升锂电池中电子在电极中的传输速率,从而提升锂电池的倍率性能和改善循环寿命。
碳纳米管为管状的纳米级石墨晶体,是单层或多层的石墨烯层围绕中心轴按一定的螺旋角卷曲而成的无缝纳米级管状结构,大体上分为单壁碳纳米管、多壁碳纳米管。碳纳米管有很优异的力学、电学、热学等性能,现已凭借其优异的导电性作为一种新型导电剂应用于锂电池领域,用以提高锂电池的单位体积内的包含的能量,提升锂电池的循环寿命性能。碳纳米管的长径比、碳纯度作为影响导电性的两个核心指标,直接决定了碳纳米管的产品性能,碳纳米管管径越细,长度越长,导电性能越好。公司采用的纳米聚团流化床宏量制备碳纳米管技术工艺制备的碳纳米管呈现粉末状,因此被称为碳纳米管粉体。
公司碳纳米管导电浆料按主要的组成原材料分类,可大致分为纯碳纳米管导电浆料和石墨烯复合导电浆料。
纯碳纳米管导电浆料全部由碳纳米管粉体分散溶剂等其他原材料混合搅拌、研磨而制成;石墨烯复合导电浆料按配比7:3添加碳纳米管粉体、石墨烯与分散溶剂等其他原材料混合搅拌、研磨而制成,其主要使用在于锂电池领域。纯碳纳米管导电浆料和石墨烯复合导电浆料的工艺流程基本一致,均需经过分散及预分散、研磨、成品包装等工序。
公司石墨烯产品主要配合碳纳米管产品使用。目前,石墨烯和碳纳米管作为新型材料被纳入国家战略布局,随技术进步及商业化应用加速,行业发展前途良好。公司不单独生产石墨烯粉体产品,而是在生产石墨烯复合浆料的过程中,先采购膨胀石墨,经过物理剥离、分散后在溶剂中制备出石墨烯,再加入碳纳米管粉体直接制备成石墨烯复合导电浆料。
公司建立了供应商管理、采购管理及采购流程管理制度等一套严格、完整的采购管理流程,对供应商的经营能力、资金能力、生产资质、产品质量等因素做综合考虑,经过小批量试用采购且合格后,将其列入公司合格供应商体系中,按订单需求与合格供应商签订采购合同。公司与主要客户合作多年,熟悉客户的需求和采购周期,销售部日常紧密跟踪客户的需求并制定销售计划。
公司生产部以销售部的销售计划为基础安排生产计划,采购部门依据生产计划所需原料及原料安全库存量制定采购计划并组织采购。统一对生产原材料、辅助材料和其他物资进行采购,以确保公司生产、运营有序健康的进行。
公司基本的产品为碳纳米管粉体及碳纳米管导电浆料。公司碳纳米管粉体产品的生产周期(从原料投入生产开始,经过加工,到产品完成、验收入库为止的全部时间)一般约为5天,部分高端产品为20-30天;碳纳米管浆料产品全部由公司碳纳米管粉体产品和分散剂溶解、分散、研磨而成,该生产周期一般约为3天。
公司采取以销定产结合需求预测的生产模式,以保证生产计划与销售情况相适应。公司销售部门提供实际订单情况及销售预测,生产部结合当前的库存物料、生产设备、生产人员等真实的情况安排生产计划。
报告期内,部分高端产品对纯度要求比较高,需要经过多道提纯,由于公司集中有限场地和资源建设了重要生产工序环节,故将部分碳纳米管粗粉委托外部单位做初步纯化,以减少碳纳米管粗粉杂质含量。公司将初步纯化后碳纳米管粗粉收回后,进一步纯化后用于制作碳纳米管导电浆料。
公司销售以直销为主,经销为辅。公司的产品目前主要使用在于锂电池领域,公司客户为国内主流锂电池生产企业,其对电池原材料供应商有严格的考核标准。公司客户在选择供应商时,需要对候选供应商进行较长周期的评估认证,并经过多轮的样品测试,全面考核候选供应商的产品质量、供货能力后,公司方能进入客户的《合格供应商名录》中。一旦通过客户的认证,正式成为客户合格供应商后,客户将向公司定期采购相关产品。
公司与长期合作的客户签订产品销售的框架协议,约定供货方式、结算方式、质量保证等条款;客户依据需求在实际采购时向公司发出订单,约定产品规格、数量、价格、交期等信息,供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、回款。
公司始终把研发团队的建设作为公司经营发展最核心的环节之一,拥有一支高素质的工程、技术和研发团队,专门干碳纳米管材料的前沿技术跟踪,负责对新产品、新工艺路线来测试、论证和试验。
公司在研发方面主要以自主研发为主,以合作研发、委托研发的方式为补充。目前公司在镇江、台湾、常州设立了研发基地,建立了内外协同的研发体系,构建了完善研发技术制度和奖励机制,围绕既有的核心技术和工艺,发挥技术与研发优势,结合市场导向,进行基础研发和产品创新。
公司结合基本的产品、竞争优势、核心技术、自身发展阶段和国家产业政策、市场供需情况、上下游发展状况等因素,形成了目前的经营模式。公司将围绕既定的战略布局,持续进行技术创新和积累,重视行业发展和变化,与客户和合作伙伴一同探讨行业新的技术趋势,不断对前沿技术进行探索和实践,并结合实际需要适当调整和优化现有经营模式。
作为新能源汽车产业链中的上业,锂电池及锂电池导电剂行业的发展受新能源汽车产业影响较大,为保障我们国家新能源汽车产业稳定发展,国务院办公厅发布《新能源汽车产业高质量发展规划(2021-2035年)》,提出到2025年,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。在能源和环保的压力下,新能源汽车无疑将成为未来汽车的发展趋势。目前,新能源汽车行业已经逐步摆脱历史补贴政策依赖,形成了自主发展的内生动力。新能源汽车行业的支持逐步从政策引导转向市场引导。为推进能源革命,推动低碳绿色发展,实现“碳达峰、碳中和”的目标,汽车行业电动化成为关键路径之一。
2020年以来,新能源汽车行业景气度持续提升,各大厂商新能源汽车车型加速投放,新能源汽车已经全面从早期的补贴驱动跨越至市场驱动,新能源汽车整体市场规模进入新的增长期。依照国家新能源汽车中长期政策规划以及新能源汽车市场的发展的新趋势,预计未来新能源汽车市场将保持迅速增加,相应带动上游锂电池行业及锂电池导电剂行业的持续增长。
2023年年初,受汽车补贴退坡和燃油车降价抢占市场等影响,国内新能源汽车经历了补贴退坡前夕的需求透支后展露疲态,后续随着促消费政策落地、新车上市和降价潮,市场逐渐回暖。根据中国汽车工业协会发布的统计数据,2023年1-6月,新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%。从市场占有率看,上半年新能源汽车销量占全部汽车销量的比例达28.3%。根据中国汽车工业协会预计,到2025年全国新能源汽车销量将突破1,400万辆。
受新能源汽车行业带动,国内锂电行业快速地发展,已逐步形成完善的锂电产业链。据高工产研锂电研究所(GGII)调研多个方面数据显示,2022年中国动力(600482)电池出货量为480GWh,同比增长112.4%;预计到2025年,中国动力电池市场出货量将达1300GWh,市场空间巨大。
未来几年,随着全球电动化浪潮加速,动力电池需求将持续增长,带动全球锂电池市场将长期保持增长态势。根据高工产研锂电研究所(GGII)预计,到2027年全球动力锂电池需求将达到2,385GWh。
随着新能源汽车持续不断的发展,电动车渗透率逐渐提高,消费者对于电动车的续航能力、充电时效等重要性能指标有着更高要求。进一步提升电池单位体积内的包含的能量、提升电池充电速率成为各新能源车企未来持续发力的方向。
受益于计算机显示终端对于动力电池扩容、快充等性能升级的需求,上游锂电材料体系也在不断实现加速升级。碳纳米管导电剂相较传统导电剂,具有导电性能好、用量少、导热性强、机械性能优异等多种优势,能够全方位提升电池单位体积内的包含的能量、常规使用的寿命、高低温性能、充电倍率等性能,更为契合下游需求。现阶段,在动力电池领域,三元锂电池和磷酸铁锂电池是最主流的两种技术路线。不论是三元锂电池还是磷酸铁锂电池,碳纳米管导电剂相比于传统导电剂而言,都能够极大地帮助提升电池的各项性能,更好地解决不同技术路线下锂电池的短板问题,是未来高性能锂电池技术发展的必然方向。
②锂电池性能升级催生硅基负极等新技术路线持续不断的发展,逐步扩大碳纳米管导电剂应用需求场景
随着新能源汽车市场对动力锂电池单位体积内的包含的能量要求逐渐提高,各大电池企业均在寻求新的技术路线以实现电池性能的突破。在负极材料端,传统的以石墨作为负极材料的技术路线已经接近石墨材料本身理论比容量的上限。为逐步提升电池的单位体积内的包含的能量,硅负极被一致认为是未来发展的方向。硅拥有超过9倍于石墨材料的理论比容量,但存在体积膨胀较大的问题,目前碳纳米管被认为是解决硅负极膨胀性最优的材料。由于碳纳米管本身就具有的一维线状结构,其能够在硅颗粒表面及硅颗粒之间建立点线接触式的高度导电、紧密的连接,在硅负极颗粒体积膨胀并慢慢的出现裂缝时可通过碳纳米管保持良好连接,减少材料破裂,维持负极的稳定。随着硅基负极的发展,碳纳米管导电剂将发挥逐渐重要的作用。
根据起点研究院数据统计,2022年国内硅基负极出货量达1.7万吨,同比增长60.4%,占负极材料出货比例为1.2%,预计2025年中国硅基负极出货量将超过15万吨,年复合增长率达到106.6%。随着硅基负极应用的逐渐增多,将进一步拉动碳纳米管导电浆料的应用需求。未来,随市场对于高性能电池需求持续走高,叠加硅基负极等新材料体系及应用技术的逐步成熟,以碳纳米管为代表的新型导电剂需求量将实现快速提升。
2022年,国内动力锂电池市场仍以常规类导电剂(炭黑)为主,市场占有率占比超过60%,而碳纳米管导电剂的占比约为24%。随着近年来碳纳米管导电剂的产能不断的提高,加之头部企业导入验证新型导电剂的进度加快,碳纳米管导电剂凭借持续提高的性价比优势,在动力电池领域的渗透率将不断提升。
据高工产研锂电研究所(GGII)预计,受三元电池高镍化以及硅碳使用量提升、磷酸铁锂电池不断追求单位体积内的包含的能量突破等需求带动,加之市场对快充技术的推广与应用的加速,到2025年,碳纳米管导电剂在动力电池领域的市场占有率占比将超过60%,成为动力电池领域的主流导电剂。
随着全球锂电池企业加速在动力锂电池领域导入碳纳米管导电浆料,碳纳米管导电浆料的需求量将保持高速增长趋势。根据GGII数据,2022年中国碳纳米管导电浆料出货量为11.7万吨,同比增长50%。根据GGII预计,未来五年中国碳纳米管导电浆料市场销量将保持高增长的趋势,成为锂电池导电剂领域成长性最高的领域。
综上所述,碳纳米管导电浆料产品在锂电池领域的应用发展将持续保持高速增长态势,需求前景广阔。随着新能源行业的持续不断的发展进步,碳纳米管导电浆料的未来市场容量具有巨大的发展的潜在能力与提升空间。
随着我国“双碳”战略的实施,国家及地方政府出台了多项与储能相关的产业政策,储能锂电池行业迎来了广阔的发展空间。国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》以及国家发改委、国家能源局出台的《关于加快推进新型储能发展的指导意见》等文件明白准确地提出量化的储能发展目标,即到2025年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,新型储能装机规模达3,000万千瓦以上。到2030年,实现新型储能全面市场化发展。
因此,若要实现到2025年我国新型储能装机容量达到3,000万千瓦以上的量化目标,“十四五”期间我国新型储能装机规模的年均复合增长率需超过50%,年均装机量要达到600万千瓦以上,国内储能锂电池装机市场呈现出广阔的发展前景。
储能产业作为全球各国推进能源革命、提升新能源消纳和存储能力、加快推进绿色低碳发展及能源清洁低碳安全高效利用的重要着力点,具有巨大的发展前途与市场容量,为锂电池及上游材料提供了新的市场空间。
(1)纳米聚团流化床宏量制备碳纳米管技术解决了碳纳米管无法连续化宏量制备生产的难题作为纳米级基础材料,碳纳米管自被发现以来凭借其优良的性能已成为化学及材料学领域的研究热点。但受制于连续化宏量制备的难题,碳纳米管在很长一段时间内不能被有效商业化推广。清华大学“基于纳米聚团流化原理的高纯度碳纳米管批量制备基础研究”,从理论层面提供了碳纳米管连续化宏量制备的相关方法。公司通过独占许可的方式获得上述相关发明专利的独占许可使用权。公司在清华大学的理论基础上,经过近五年的时间终于开发并掌握了纳米聚团流化床宏量制备碳纳米管的产业化技术,完全解决了碳纳米管连续化宏量制备生产的世界性难题。
目前公司掌握的纳米聚团流化床宏量制备碳纳米管技术优势大多数表现在以下几个方面:
①流化床反应器是一种利用气体或液体通过颗粒状固体层而使固体颗粒处于悬浮运动状态,并进行气固相反应或液固相反应的反应器。流化床具有高效传质传热的特点,并具有生产效率高的显著特征。目前,流化床反应器已在化工、石油、冶金、核工业等部门得到普遍应用。公司已陆续建成多套不同代际、不同容积尺寸的流化床反应器群组,能够保证公司碳纳米管的产能处于世界领先地位。
②在保证生产效率高的前提下,碳纳米管流化床制备技术也能满足差异化碳纳米管的量产需求。公司采用的制备碳纳米管的方法,从催化剂加入,到裂解烷烃生长碳纳米管,再到碳纳米管产出,都有明确的目的性的设计的基本要求,能轻松实现碳纳米管制备单台反应器产量最大,同一型号碳纳米管产品的稳定性很高和品质可控。
③公司具有生产碳纳米管用的流化床的设备设计能力。公司的流化床反应器已实现自动化控制,能够完全满足连续工业化生产的需求。关于流化床的温度、气压、气体流量和过程时间等核心工艺参数,都由公司按预先设定的程序执行和控制。反应器的连续工作的状态有系统性评估,以最大限度地保证连续稳定的生产,既保证产量最大产出,也保证产品的质量稳定,实现对碳纳米管产品性能及成本的有效控制。
2017年5月,公司与全球第四大化工企业SABIC公司签署技术授权协议,授权SABIC公司使用天奈科技的大批量生产碳纳米管的专利和专有技术,用于SABIC公司自己的下游产品中。
在碳纳米管作为导电剂应用于锂电池的推广初期,相关生产企业一般是将碳纳米管以粉体的形式供给锂电池厂商试用,但导电效果并不理想。在此种状况下,碳纳米管在锂电池电极材料中没有效地分散开,依然处于聚团状态,降低了碳纳米管的导电性能。
针对上面讲述的情况,公司相关研发人员进行了大量的研发实验,为制备出相应的碳纳米管分散浆料,使用了包括高速分散机、胶体磨、均质机、超声设备等多种分散设备,最终成功遴选出最合适的分散剂、分散方法和设备,将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池,并实现商业化及产业化。
公司坚持自主创新战略,依托自身的研发优势,开发出了一系列与碳纳米管及浆料相关的创新技术,并将其在国内外申请了发明专利。截止2023年6月30日,公司已获得中国国家知识产权局授权32项发明专利及73项实用新型专利、清华大学独占许可19项发明专利(其中已有6项超出专利保护期限)、美国知识产权局授权4项发明专利、日本特许厅授权2项发明专利和1项实用新型专利、韩国知识产权局授权2项发明专利、台湾发明专利1件。作为主要起草单位主导国家标准1项,主导制定国际标准1项,参与制定国家标准3项,参与制定团体标准8项。
公司制造碳纳米管主要采取化学气相沉积法,其原理是在催化剂的作用下,使反应化合物中的碳分解出来,并在催化剂的作用下生长成为碳纳米管。
化学气相沉积法制造碳纳米管的关键是催化剂,即催化剂是碳纳米管的“基因”。自企业成立以来,技术人员就一直探索新催化剂和改进已有催化剂,结合流化床工艺的特点持续开发和改进催化剂工艺。公司对催化剂的催化性能打造了一套自身独有的评估体系,并积累了大量的实际生产经验。公司已先后开发了多个过渡金属催化剂体系和催化剂载体系列,包括纳米聚团氧化物催化剂以及层状物质作载体的催化剂以及以尖晶石为主的复合结构催化剂。
目前,公司掌握长度可控的定向生长碳纳米管催化剂制备技术,该催化剂可以使得碳纳米管以垂直于层状载体方向,在其两层之间呈定向平行生长。在该种催化剂的作用下,碳纳米管的管径由催化剂活性中心颗粒大小控制,同时生长的碳纳米管的长度可控,因此生产的碳纳米管长径比较大。公司由此形成了定向生长流化床宏量制备碳纳米管技术,并于2017年7月就上述相关制备技术申请了发明专利。公司掌握的定向生长流化床宏量制备碳纳米管技术能控制碳纳米管的定向生长,同时能做到控制碳纳米管管径、长度以及纯度等三个核心指标,主要使用在于公司第二代碳纳米管产品制备及量产过程中,并对公司未来产品的升级以及顺利投产和量产打下了坚实的基础。与同行业其他公司相比,第二代、第三代产品碳纳米管产品的相关性能已经处于国内领先水平,逐步提升了碳纳米管长径比,增加导电性能。公司不断研发新产品,以满足市场需求,与同行在产品技术上展现优势。
相对于多壁碳纳米管,单壁碳纳米管的性能更优异,具有更小的管径、更高的比表面积、更好的石墨化程度等本征特性,具有多壁碳纳米管所不具备的优异性能。正极材料应用中,单壁碳纳米管能更好地助力提升电池单位体积内的包含的能量、安全性、放电功率和极片附着力;在负极材料应用中,单壁碳纳米管能轻松实现最高达90%的高含量硅,助力实现单位体积内的包含的能量的新突破。单壁碳纳米管结构缺陷少、化学性质稳定,具有更优异的电学、力学、热学等特性。
但同时单壁碳纳米管的制备难度也更高,目前在全世界内只有极少数厂商能够规模化生产单壁碳纳米管。公司通过多年的技术研发积累,已掌握单壁碳纳米管的负载型催化剂的制备方法、新一代寡壁和单壁碳纳米管连续制备技术等,并将在该产品基础上进一步研发新型或复合型产品,从而进一步丰富公司产品矩阵,为客户提供全面的技术解决方案。通过单壁碳纳米管的规模化供应,公司将进一步带动行业技术的进步,有利于应用材料领域的技术革新。将填补我国在单壁碳纳米管产业化领域的空白,增强公司的技术优势与竞争实力。
截至2023年6月30日,公司新增发明专利申请4项,新增发明专利授权4项;新增实用新型专利申请5项,新增实用新型专利授权2项;新增商标申请54项。
研发费用较上年同期增加818.62万元,增长21.63%,主要因为:研发力度加大,研发人员增加,导致研发投入上升。
公司围绕战略发展规划方向,稳步有序地推进研发技术、市场营销、人力资源等各项工作。因新能源产业链供需关系格局阶段性失衡,叠加部分头部客户以去库存为主,中上游材料价格下降,公司产品价格下降,导致当年的出售的收益较上年同期下降。报告期内,公司实现营业收入64,098.36万元,同比下降31.90%;归属于上市公司股东净利润8,987.89万元,同比下降55.98%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,638.74万元,同比下降60.32%。
报告期内,公司继续加强研发力度,持续开展对新技术的研究,着力研发符合市场需求的新产品,加快产品创新,重视最新的技术及发展的新趋势。公司累计投入研发费用4,603.66万元,同比增加21.63%,拥有研发人员237名,其中博士20名,硕士41名,研发部门总人数占公司总人数比例为30.04%。
截止2023年6月30日,公司已获得中国国家知识产权局授权32项发明专利及73项实用新型专利、清华大学独占许可19项发明专利(其中已有6项超出专利保护期限)、美国知识产权局授权4项发明专利、日本特许厅授权2项发明专利和1项实用新型专利、韩国知识产权局授权2项发明专利、台湾发明专利1件。作为主要起草单位主导国家标准1项,主导制定国际标准1项,参与制定国家标准3项,参与制定团体标准8项。报告期内,公司新增发明专利申请4项,新增发明专利授权4项;新增实用新型专利申请5项,新增实用新型专利授权2项;新增商标申请54项。
据高工产研锂电研究所(GGII)统计分析,2022年中国碳纳米管导电浆料市场总规模达11.7万吨,其中前4大企业市场占有率占比74.7%,其中天奈科技市场占有率排第一,市场占有率为40.3%。
公司是国内领先的纳米级碳材料生产企业,在多壁碳纳米管成功产业化后,公司通过多年持续的研究开发,攻克了单壁碳纳米管制备的技术壁垒,实现了单壁碳纳米管规模化的生产制备。单壁碳纳米管系列新产品系公司基于现有碳纳米管产品业务进行的产品升级及品类拓展,相较于多壁碳纳米管具有非常明显的性能优势,但其制备难度也更高。随公司单壁碳纳米管产品的产业化,公司已开展了下游客户送样测试并进行客户开拓,部分客户已在通过验证后开始小批量采购单壁碳纳米管用于其新产品的研发、验证及应用,并与公司就未来需求量进行了初步约定与规划。
在正极材料领域,公司利用先进的碳纳米管制备技术和正极材料相结合,形成新型的复合正极材料,该新型正极材料将会提升下游锂电池的性能,将会是碳纳米管应用的一个重要发展趋势。报告期内,公司已设立全资子公司天奈锦城,用于布局新型正极材料业务,现正积极地推进项目前期建设手续。
为进一步增强公司综合竞争力,经公司于2022年12月27日召开第二届董事会第二十七次会议、第二届监事会第二十一次会议审议,通过了公司2022年度向特定对象发行A股股票的相关议案,拟募集资金总额不超过20亿元(含),主要用以建设眉山天奈一期项目、天奈科技镇江分公司一期项目和补充流动资金。随着本次募投项目的实施,一方面将逐步提升我国碳纳米管材料的整体产能及产品质量,提升我国在碳纳米管材料领域的市场地位;另一方面也将实现国内首个百吨级规模化量产单壁碳纳米管的突破,进一步带动行业技术的进步。充足的产能供给和不断的提高的产品性能将更好地促进碳纳米管材料在不相同的领域的应用推广与研发改进,从而不断拓宽下游应用场景,推动我们国家碳纳米管材料及下游应用的持续快速发展。
报告期内,在董事会正确决策的引领下,面对市场的机遇和挑战,公司管理层根据生产经营需要,继续强化对各项管理工作的梳理和优化;通过严抓生产、质检等所有的环节,加强管控,确定保证产品品质,整体工作有序推进,取得了良好成效。公司利用数字化、自动化、智能化管理提升效率,通过规模化降低生产所带来的成本、严格管控采购流程降低采购成本、优化生产的基本工艺,降低原材料和能源消耗。
碳纳米管主要作为一种新型导电剂被锂电池生产企业使用,用来提升锂电池的单位体积内的包含的能量及改善循环寿命。作为一种新型材料,碳纳米管作为导电剂相对于传统导电剂的应用时间尚短,锂电池行业中各生产企业对使用碳纳米管导电剂依然需要一个逐步接受的过程。如果未来碳纳米管导电剂对于传统导电剂的替代没有到达预期或者有性能更优异的锂电池用导电剂出现,则公司锂电池用碳纳米管导电浆料的市场应用会受一定的影响,公司经营业绩将会受到不利影响。
碳纳米管主要作为一种新型导电剂替代传统导电剂应用于锂电池领域,但如果未来出现其他更加优异的新材料,并具备大规模工业化生产运用的条件,则会对公司碳纳米管导电剂产品有某些特定的程度替代,公司将面临客户流失和盈利能力变弱的风险。
公司持续开发新的产品以适应下游市场的需求,但若公司新技术的研发未能及时取得成效、新产品的推出延误或者竞争对手率先实现了技术突破,造成产品与下游客户的要求不符或未能及时开发出与之相配套的产品,则会导致公司订单数量减少或销售金额下降,从而对公司的生产经营带来不利影响。
公司已形成导电性能不断的提高的四代碳纳米管有关产品,第五代产品正在开发中,持续开发新的产品以适应下游市场的技术发展趋势。但若公司新技术的研发未能及时取得成效、产品的升级换代出现延误或者竞争对手率先实现了技术突破,造成产品与下游客户的要求不符或未能及时开发出与之相配套的产品,则会导致公司订单数量减少或销售金额下降,出现盈利下滑,公司面临产品无法及时升级换代带来的风险。
公司自设立以来,始终致力于推广碳纳米管在下游市场的应用。经过多年的持续研发投入,公司已积累了丰富的碳纳米管下游市场应用相关数据库、技术工艺开发经验,形成了多项专利及非专利技术。公司已对核心技术建立了相应的保密制度和工作岗位隔离制度,对专有技术资料信息严格监管,与相关管理人员、技术人员签订了技术保密协议,但假如慢慢的出现技术人员流失,企业存在技术泄密的风险,对公司的生产经营带来不利影响。
尽管公司在积极拓展碳纳米管在导电塑料、芯片、新型正极材料等市场的应用,但公司在新业务领域拓展方面依然存在一定的风险。
成本控制方面,相较于传统碳材料,现阶段碳纳米管作为一种纳米级碳材料价格相比来说较高,若公司无法在短期内逐步降低公司产品成本,不能够满足客户对成本的要求,可能会对公司新业务的发展产生一定影响。
在导电塑料产品分散技术方面,和在锂电池领域的应用相似,由于碳纳米管具有难以分散的特点,公司采取将碳纳米管和树脂等材料混合形成碳纳米管导电母粒销售给终端客户的方式。但不同于碳纳米管在NMP等液体溶剂中分散,碳纳米管在导电塑料中领域应用需要将其在树脂等固体中分散,难度更大。如果公司相关分散技术无法提高,公司产品在导电塑料领域中的拓展可能受到一定影响。
在芯片应用领域碳纳米管性能方面,尽管目前公司已经研发成功了三代导电性能依次提高的产品。但是新业务领域特别是芯片制造领域对碳纳米管性能(尤其是碳纯度)的要求更高,公司现有相关产品的性能依然存在一定的差距。如果公司未来无法进一步提高碳纳米管产品的相关性能,以满足相关客户需求,可能会给公司经营带来不利影响。
尽管目前公司已经研发成功了多代导电性能依次提高的碳纳米管相关产品,但是新业务领域特别是芯片制造领域对碳纳米管性能(尤其是碳纯度)的要求更高,公司现有相关产品的性能依然存在一定的差距。如果公司未来无法进一步提高碳纳米管产品的相关性能,以满足相关客户需求,可能会给公司经营带来不利影响。
在新型正极材料领域,公司计划分期建设年产10万吨/年的新型正极材料,首期建设年产2万吨/年的新型正极材料。公司将先进的碳纳米管制备技术和正极材料相结合,形成新型的复合正极材料,应用在高导电性电池上,该新型正极材料能提升下游锂电池的导电性能,将会是碳纳米管应用的一个重要发展方向。新型正极材料作为新产品,存在在下游新能源汽车行业终端市场未能顺利应用的风险;若未来下业发展不及预期或行业发展发生重大变化,将会影响产品销售。
报告期内,公司客户集中度相对较高。2023年上半年,公司前五大客户销售金额占当期公司营业收入的比例为67.15%。公司产品目前主要应用于锂电池领域,公司客户相对集中与下业集中度较高有关。
报告期内,随着新能源汽车行业的快速发展、客户覆盖范围的增广,公司产品销量的持续增长。但若未来公司主要客户经营情况不利,降低对公司产品的采购,仍将会对公司经营产生不利影响。
公司采购的原材料主要为NMP、丙烯、分散剂、液氮等,2023年上半年,公司原材料占主营业务成本的比例为63.05%,占比较高。如果未来公司主要原材料价格大幅增长,且公司产品销售价格不能同步提高,将对公司的业绩产生不利影响。
公司的产品质量直接关系到锂电池产品的导电性能和稳定性,因此公司历来十分重视产品质量,严格控制采购、生产、销售等各个环节的质量检测。公司已经按照有关的国家标准、行业标准建立了严格的内控制度,使从原材料进厂到产成品出厂的全过程均处于受控状态,保证了产品质量。伴随着公司经营规模的持续增长,对公司产品质量管理水平的要求也日益提高,如果公司的产品质量控制能力不能适应经营规模持续增长的变化,将可能对公司的品牌形象产生不利影响。
除IPO及可转债项目外,公司筹建中的生产项目包括:美国天奈“年产10,000吨碳纳米管导电浆料生产线项目”,欧洲天奈“年产3,000吨碳纳米管导电浆料生产线项目”,眉山天奈“天奈科技锂电材料眉山生产基地项目”,成都天奈“天奈科技西部基地项目”,天奈科技镇江分公司“天奈科技年产20,000吨单壁纳米导电浆料及500吨单壁纳米功能性材料项目”。上述项目的顺利实施,能进一步提高公司主营产品生产能力,加强公司在碳纳米管材料领域的领先优势,为公司业务快速发展提供产能保障;海外工厂的设立将促进公司全球产业战略布局。公司将结合市场发展情况,分批建设上述项目,并依据公司整体规划及市场需求逐步释放产能。
同时,为满足下游客户的市场需求,扩大产业布局,进一步拓展业务领域,提高公司整体核心竞争能力,公司投资设立两家合资公司天奈锦城和锦晟天城,天奈锦城主要从事生产磷酸铁锂、磷酸锰铁锂新型正极材料,锦晟天城主要从事锂电池正极材料前驱体业务。
以上扩产项目虽然已经公司充分论证,但如果出现国家产业政策调整、行业竞争格局变化以及下游动力锂电池行业发展不及预期导致公司新增产能无法有效消化,可能会对公司的生产经营产生不利影响。
2023年1-6月,公司实现营业收入64,098.36万元,较2022年1-6月减少30,028.01万元,同比下降31.90%,实现归属于母公司股东扣除非经常性损益前后净利润分别为8,987.89万元、7,638.74万元,同比分别下降55.98%、60.32%,主要系新能源产业链供需关系格局阶段性失衡,叠加部分头部客户以去库存为主,对中下游材料需求下降,导致中下游材料价格下跌,公司产品销售价格有所下滑。若后续行业下游需求不及预期,则可能对公司未来的经营业绩造成不利影响。
报告期内,公司主营产品碳纳米管导电浆料产品平均销售价格存在一定波动,主要原因包括原材料价格变化、产品结构变化、下业降价传导、市场竞争等。未来公司将不断进行新产品研发以及新市场拓展,通过开辟新的市场领域避免同质化竞争,巩固公司主要产品的行业领先地位,增强公司的盈利能力和抗风险能力。但是,如果未来上述系列措施达不到预期效果,公司主要产品价格出现不利变动而公司未能有效应对前述风险和竞争,将可能导致公司利润率水平有所降低。
2023年上半年,公司主营业务毛利率为31.65%,受市场竞争加剧、下游新能源汽车行业补贴政策变化、原材料价格波动等因素影响,公司综合毛利率未来存在变动风险。
2023年1-6月,应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值为80,940.73万元。公司应收款项主要受销售规模以及公司所处行业的市场供求、资金状况以及客户的信用状况等因素影响。报告期内,公司管理层进一步加强了应收账款的管理力度,加大应收账款的催收力度,严格执行相关的信用政策、内控收款政策。
尽管公司采取了措施进一步完善应收账款回收管理制度,但未来若市场环境发生不利变化或部分客户出现经营风险而不能按期回款,公司可能存在因大额计提坏账准备导致经营业绩下滑的风险。
目前市场上主要化学二次电池为:锂离子电池、镍镉电池、镍氢电池、铅酸电池。
锂离子电池作为目前应用最为广泛的二次电池,以其高能量密度、无记忆效应、循环寿命长、高电压、可实现大倍率充放电等优势,已经广泛应用于新能源汽车、3C数码产品及储能系统等领域,且在国家大力发展新能源汽车产业的大趋势下,锂离子电池成为二次电池中最具发展潜力的种类;目前受制于生产水平,导致其制造成本高,市场价格高于其他电池。
镍镉电池具有内阻小、耐过充、放电能力强、适用温度范围广的特点,最早主要应用于笔记本电脑等数码产品中,但其能量密度低、记忆效应严重且镉金属对环节的污染较为严重,因此使用逐渐减少。
镍氢电池作为镍镉电池的替代品,能量密度高、循环寿命较长且可实现大倍率充放电,主要应用在混合动力汽车及数码电子产品领域,其主要的缺点为高温性能差,且具有一定的记忆效应。
铅酸电池作为大型充电电池,主要应用在动力电池及储能领域,目前技术发展成熟且成本较低,但其能量密度低、倍率性能差,且原材料铅属于重金属,对环境污染严重,目前各国均已展开相应的治理整顿工作。
未来随着锂离子电池生产技术水平的提高和使用成本降低,锂离子电池将加速对镍镉电池、镍氢电池、铅酸电池的替代。如果未来锂电池对其他电池替代不及预期或者有性能更优异的电池种类出现,则公司锂电池用碳纳米管导电浆料的市场应用会受到影响,公司经营业绩将会受到不利影响,公司新能源汽车动力锂离子电池用碳纳米管相关产品收入存在增速放缓甚至下滑的风险。
近年来新能源汽车市场增长较快,新能源汽车市场作为一个新兴的市场,产销量在汽车行业总体占比较低,购买成本、充电时间、续航能力、配套充电设施等因素会对新能源汽车产业的发展形成一定制约。未来,若新能源汽车配套设施建设和推广未能及时实现用户需求增长、客户对新能源汽车消费的认可不及预期等因素,新能源汽车市场需求可能出现较动,可能存在市场需求波动的风险。进而影响动力锂电池厂商对上游材料的需求,将会对公司的生产经营造成不利影响。
公司主营业务产品碳纳米管导电浆料主要用于动力电池领域,最终应用于新能源汽车上,随着新能源汽车补贴政策的变化,新能源汽车市场需求可能存在不确定性风险。新能源汽车的消费需求可能对动力电池及锂电池材料行业的发展产生重要影响。
近年来,新能源汽车产业成为国民经济支柱产业,国家政策鼓励建设具有全球竞争力的动力电池产业链,并制定了一系列政策支持相关企业发展,例如:国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》、《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》、《“十四五”新型储能发展实施方案》。国家政策的实施为公司发展提供了良好的机遇和空间,但为实现新能源汽车的长期可持续发展,我国政府对新能源汽车采取了退坡式的补贴机制。在后补贴时代,随着“十四五”规划、“双碳”战略、“双积分”等有关政策和战略规划的推进和完善,也将持续为新能源汽车行业发展提供动力。
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